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【資産運用】ドルコスト平均法（時間分散投資）は不利？有利？～知っていると役に立つドルコスト平均法の本当の意味～
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この記事で分かること
- ドルコスト平均法 / 一括投資などの投資手法に、有利不利もない
- 現時点で、「投資可能な資金をただちに投資する」ことが、最も効率的な投資手法
- ドルコスト平均法は、毎月収入が見込める現役世代との相性が良い、継続しやすい投資手法
- 投資可能な資金を決めるのが「リスク許容度」であり、運用の成否は「資産配分」で決まる
突然ですが問題です。
毎月の投資資金が３万円で、次の投資信託に積立投資した場合の「平均取得コスト」はいくらになるでしょうか？
８,０００円と答えた人は、間違いです！
正解は、７,５００円です。
それはなぜか？この記事での最も伝えたいテーマです。
では解説していきます。
最後までご覧いただき、資産形成のヒントにしていただければ幸いです。
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ドルコスト平均法は有利？不利？
結論から言うと、投資の売買方法に有利も不利もありません。
なぜか？
多くの社会人は、毎月の給料から生活費に使い、得られた収入の一部で貯蓄や投資を行います。
そのため、「①毎月得られる収入から継続的に投資を行う場合」、投資金額の多寡を問わず「積立投資＝ドルコスト平均法」が一般的となります。
一方、「②ボーナスのようなまとまった資金・すでにある資金を投資に回す場合」は、「積立投資＝ドルコスト平均法」で良いのでしょうか？
この点は、次の意見が参考になります。
長期的には市場は右肩上がり。
だから、まとまった資金をドルコスト平均法で買っていたら機械損失だ！
この意見は、まさにそのとおりです。
実は同じことを言っている
実は①と②は、同じ主張をしているにすぎません。
「今現時点で、投資可能な資金をただちに投資する。」
これです。
投資の売買方法（ドルコスト平均法）は、関係ないのです。
なお、投資可能な資金を決めるのが「リスク許容度」であり、投資先は「資産配分」で決まります。
（すべて株式に投資する必要はありません！）
ドルコスト平均法の本当の意味（調和平均）
さて、冒頭の問題は次の計算方法で求められます。
- 投資金額の合計は、６万円です。（３+３＝６万円）
- 保有口数の合計は、８口です（３+５＝８口）
ここから「平均取得コスト」は、６０,０００円÷８口＝７,５００円となります。
８,０００円と答えた人は、
「（１０,０００円＋６,０００円）÷２
＝８,０００円」と計算したと思います。
８,０００円は、「平均価格」を求める方法です。
学問として別名がある
「平均価格」とは、別名「相加平均」といいます。
一方、「平均取得コスト」とは、別名「調和平均」といいます。
さて突然ですが、高校の数学では「相加平均≧相乗平均」を証明する問題が出題されましたね。
（懐かしいですね。嫌な思い出です。）
細かいことは省略しますが、実は「相加平均≧相乗平均≧調和平均」という関係が成り立ちます。
「相加平均≧相乗平均≧調和平均」
つまり、ドルコスト平均法（調和平均）により毎回の購入価格が異なる状況で、積立投資を続けると、
「平均価格（＝相加平均）」＞「平均取得コスト（＝調和平均）」となり、
「平均価格よりも、平均取得コストが“常に“低くなる」ため、長期にわたって続けることで、利益が出やすい効果を得られます。
これがドルコスト平均法の本当の意味です。
ドルコスト平均法の注意点（２つ）
「長期にわたって続けることで、利益が出やすい効果」を得ることがドルコスト平均法の本当の意味ですが、注意点もあります。
１.日々の価格を気にして買うのを止めてしまう→NG
２.投資信託ではなく、個別株式でドルコスト平均法を用いる→NG
１.日々の価格を気にして買うのを止めてしまう→NG
ドルコスト平均法は、「今が買い場であるか否か？」といった市場の状況を判断する必要がありません。等間隔で購入し続けることで、ドルコスト平均法の効果が発揮されます。
途中で積立投資をやめるとその効果を得られなくなります。
２. 投資信託ではなく、個別株式でドルコスト平均法を用いる→NG
投資信託は、たくさんの株式の詰め合わせで、それが０円になる可能性は非常に低いため、価格が低ければたくさん購入可能となり、絶好の買い場となります。（平均取得コストが下がる）
一方、個別株式は値下がりを続け、ついには０円（＝倒産）になる可能性があります。
価格が下がり続けるだけで、価格が上昇しなければ積立投資は成功しません。
そのため、個別株式ではドルコスト平均法（ナンピン買い）は、やってはいけません。
まとめ
いかがでしたか？
知っていると役に立つドルコスト平均法の本当の意味について、解説しました。
ドルコスト平均法は有利？不利？という意見には、次のように解答します。
投資の売買方法に有利も不利もなく、「今現時点で、投資可能な資金をただちに投資する。」ことが重要です。
ドルコスト平均法（調和平均）によって、「平均（購入）価格よりも、平均取得コストが“常に“低くなる」ため、相場に関係なく長期にわたって続けることで、利益が出やすくなる効果があります。
ただし、この効果を得るには、次の２点に注意します。
- 日々の価格を気にして買うのを止めてしまう→NG
- 投資信託ではなく、個別株式でドルコスト平均法を用いる→NG
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プロフィール
３０代会社員・医療技術系！
家計管理×投資エンジンをフル活用してお金の不安なく、ゆる～く・楽しく・暮らします！
モットーは「一人ひとりの幸せが、家族の幸せ！」
自家製野菜を育てる＆読書＆動物も大好き、家計財務の責任者！（CFO）
資産形成・家庭菜園・乗馬歴ともに１０年以上！
私たち家族の「お金・家族・趣味」の「体験と学び」を配信します！
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