2023.10.24

【儲かるはホント？】投信を使った「長期・積立・分散」投資の真の意味は、「長期・積立・”国際”分散」投資。

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こんにちは！　マメ助です。（Twitter@2020mamesukeFP）

ウエルスアドバイザー公式サイトに、気になる記事がありましたので、紹介します。

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内容は、「過去３０年間「長期・積立・分散投資」を行ったシミュレーションの記事」で、「長期・積立・分散投資の有効性」を説いています。実際には、分散とは”銘柄”分散ではなく、”国際”分散の意味だと分かります。

今回は、その意味を解説しつつ、マメ助家の方針を紹介していきます。最後までご覧いただき、資産運用のヒントにしていただければ幸いです。

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TOPIX（東証株価指数）を使って、2021年７月末まで過去30年間の積立投資の積立結果
米国株式（S&P500指数）では、一貫した右肩上がり⤴
「長期・積立・”国際”分散」投資の意義
- マメ助家の方針
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長期投資は報われるのか？

TOPIX（東証株価指数）を使って、2021年７月末まで過去30年間の積立投資の積立結果

この記事を引用すると次のようになります。

この３０年間で、ＴＯＰＩＸ（配当込み）は、約７１％値上がりした。年率換算利回りは１．８０％だ。過去３０年間の国内株式市場は、概ね横ばいの市場だった。しかも、月次ベースで投資元本との間で損益を調べると、３６０カ月中で１６５カ月が「元本割れ」の状況だった。実に全体の４５．８３％がマイナスリターンという結果だ。実際に、株価の水準としては３６０カ月のうち３分の２の期間は１９９１年８月末の水準を下回ったままの状態だった。
https://www.morningstar.co.jp/market/2021/0818/fund_01389.html

確かに、「長期・積立・分散投資」の現時点では、しっかりとしたプラスリターンを得ることができています。しかし、上の記事にあるとおり、日本株式市場にのみに投資していると３６０か月のうち、実に１６５か月（全体の４５.８％）は、マイナスリターンという結果になっています。

実は、この話は岡三オンライン証券では、「トラウママップ」と命名して紹介しています。

図のように、青色がマイナスリターン、赤色がプラスリターンを示しています。1990年～2010年くらいまで、「青色」が目立ちます。過去30年間「長期・積立・分散投資」を行っていても、半分近くがマイナスリターンだと、続けるのが嫌になりますね。

日本株式市場だけに投資する「”銘柄”分散」では、その効果はイマイチだということが分かりますね。そのため、「長期・積立・分散投資」を行う上での「分散」とは、「”銘柄”分散」ではなく「”国際”分散」という意味の方がより正確です。

実際に、日本株式市場以外の例えば、米国株式市場を確認するとその意味が分かります。

米国株式（S&P500指数）では、一貫した右肩上がり⤴

出典：「資産運用トラウママップ」その2、米国にトラウマはない（岡三オンライン証券）

図のとおり、2000年のITバブル崩壊、2008年のリーマン・ショックが最も「青色（マイナス）」ですが、それ以外は「赤色（プラス）」が目立ちます。実際に同期間に米国株式（S&P500）に投資していると、30年間の年率換算のリターンは、約５％（配当を含まず）です。配当も含めると、８％以上になります。

もちろん、今後も米国株式市場が、常に右肩上がりを続ける保証はありません。2000年～2010年までは、収益がマイナスリターンを記録する”イマイチ”の期間が続きました。米国株式最強！という時代は、ここ１０年くらい絶好調が続いたから生まれた印象ですね。

もちろん、今後も続く可能性もありますし、米国以外の国や地域が成長する可能性もあります。