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2868 グローバルＸ S&P500・カバード・コール ETF
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東証マネ部！で新しい上場投資信託（ETF）の紹介記事がありました。
2022年11月８日上場 2868：グローバルＸ S&P500・カバード・コール ETF（新しいタブで開きます）
https://money-bu-jpx.com/news/article040991/
グローバルX社が、米国に上場しているETF（ティッカーシンボル：XYLD）に実質的に投資するものです。
https://globalxetfs.co.jp/funds/xyld/
これまでは、米国株式市場で直接【XYLD】を買い付ける必要がありました。
11月９日から上場される（2868）は、S&P 500指数を原資産として、１ヵ月ごとに新しく期近のコール・オプションを売り建てる「カバード・コール戦略」の東証ETFで、円建てで投資できるものです。
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「カバード・コール戦略」とは？
東証マネ部！で分かりやすい解説があるので引用します。
「カバード・コール戦略」とは、原資産（2868の場合、S＆P500指数構成銘柄）を保有しつつ、コール・オプションを売却する戦略のことで、コール・オプションの売却により得られるオプション・プレミアムが主な収益源となります。
https://money-bu-jpx.com/news/article040991/
「カバード・コール戦略」の特徴は２つです。
① S＆P500指数の上昇による値上がり益を放棄する代わりに、オプションの売却によって得られるオプション・プレミアムが主な収益源。
② 相場の下落局面においてはオプション・プレミアム分がクッションとなり、S＆P500指数の下落による損失を軽減する。
2868は、そういった特徴を備えた「カバード・コール戦略」の商品です。
＜留意すべき投資スタイル＞
ただ、交付目論見書では次のような注意点も指摘されています。
短期的に上昇相場を予想する場合の投資は留意が必要
グローバルＸ（S&P500・カバード・コール ETF）交付目論見書より
原資産がコール・オプションの権利行使価格以上に上昇する場合は、次のコール・オプションを売り建てるまでの間、収益が限定的になります。そのため、短期的に上昇相場を予想する場合の投資は留意が必要となります。
S&P500指数が上昇する局面では収益が限定される一方、横ばいの場合はオプション売却のプレミアム獲得によってパフォーマンスに寄与します。
なお、オプション・プレミアムを獲得する分、指数下落による損失は軽減されますが、普通に下落します。
経費率は？
主な３つの優先証券の経費率は、次のとおりです。
| ティッカーシンボル | 経費率 |
| XYLD | 0.6 %程度 |
| 2868 | 0.0385 % ＋ 0.6 ％（実質：0.6385%程度） |
運用実績は？
９月末時点で投資対象の【XYLD】は、年初来▲17.47％（ドルベース）の値下がりとなっています。
設定来では、＋６％程度（ドルベース）となっています。
大きく資産を増やす商品ではないので、投資目的を明確にしたいですね。
どちらかと言えば、大きな上昇局面は来ず、膠着状況が続くと予想した場合に、短期的な分配利回り（インカムゲイン）を狙う人向けの商品特性がある気がします。
P500指数が上昇する局面では、収益が限定されます。
長期的には、S&P500に連動するETF（1655、2633など）を持っている方が、良好なトータル・リターンを期待できる可能性が高いはずです。
まとめ：商品の特徴をよく知り、投資目的に合った商品を購入しよう！
今回は、2868：グローバルＸ S&P500・カバード・コール ETFを取り上げました。
（2868）は、S&P 500指数を原資産として、１ヵ月ごとに新しく期近のコール・オプションを売り建てる「カバード・コール戦略」の東証ETFで、円建てで投資できるものです。
「カバード・コール戦略」の特徴は主に２つ。
① S＆P500指数の上昇による値上がり益を放棄する代わりに、オプションの売却によって得られるオプション・プレミアムが主な収益源。
② 相場の下落局面においてはオプション・プレミアム分がクッションとなり、S＆P500指数の下落による損失を軽減する。
主にインカム・ゲインを狙う商品で、大きなキャピタル・ゲインは期待できません。
大きな上昇局面は来ず、膠着状況が続くと予想した場合に、短期的な分配利回り（インカムゲイン）を狙う人向けの商品かもしれませんね。
我が家は、まだまだ資産形成期。
株式インデックス・ファンドを中心とした長期的な資産形成をしていますので、短期的な相場予測を必要とする商品には投資しない方針です。
様々なニーズに応えるべく、数多くの投資商品が発売されています。
選択肢が増えることは良いことです。
2868：グローバルＸ S&P500・カバード・コール ETFを否定するつもりは、毛頭ありません。
しかし、個々の投資目的にあった「適切な商品を選んでいく力」も、資産運用には必要です。
そういった温度感で、引き続き株式市場と関わっていきたいと思っています。
この記事が、皆さんの資産形成のお役に立てれば幸いです。
では、良い資産形成を！
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グローバルXより「2866 グローバルX 米国優先証券ETF」が東京証券取引所に上場されています。
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2866 グローバルX 米国優先証券ETF
こちらも”インカム系”金融商品となっていますね。
投資目的にあった適切な商品を選んで、資産運用を行っていきたいですね。
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３０代会社員・医療技術系！
家計管理×投資エンジンをフル活用してお金の不安なく、ゆる～く・楽しく・暮らします！
モットーは「一人ひとりの幸せが、家族の幸せ！」
自家製野菜を育てる＆読書＆動物も大好き、家計財務の責任者！（CFO）
資産形成・家庭菜園・乗馬歴ともに１０年以上！
私たち家族の「お金・家族・趣味」の「体験と学び」を配信します！
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