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【分散投資に！】MSCIコクサイ指数は、S&P500銘柄を含む先進国株式指数だって知ってる？
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こんにちは！ マメ助です。（Twitter@2020mamesukeFP）
ここ数年、米国株式市場の好調が際立っています。また、S&P500を始めとする米国株式市場への投資も人気です。しかし、ここにきて米国市場への過熱感があるのか、こんな質問をいただきました。
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S&P500種指数に連動する投資信託が人気です。けど、米国市場以外への国際分散投資を推奨されている人もいます。
個人的には、米国市場の上昇は続くと思うので、米国市場を中心とした地域分散をしたいです。しかし、全世界株式投資まではしたくありません。
米国市場をしっかりカバーしつつも、魅力的に感じない日本株式と新興国市場を除外した、国際分散投資が簡単にできる方法があれば教えてほしいです。
米国が調子が良いからと言って米国市場だけに投資していると、出遅れ感のある地域の上昇分を取り逃がす可能性もあります。
株式投資をする場合は、米国市場の中心に据えつつ、米国以外の地域にも分散投資をする。これが、資産形成の一般的な解答になります。
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しかし、質問者さんの考え方も理解できます。結論を言うと、質問者さんの希望が叶うピッタリな商品は昔からあります。
「MSCIコクサイ指数」に連動する投資信託を買う！
これが「 米国市場をしっかりカバー（S&P500種銘柄に投資）しつつも、魅力的に感じない日本株式と新興国市場を除外した、国際分散投資が簡単にできる方法」です。
今回は、MSCIコクサイ指数について、簡単にその投資先を確認していきます。
最後までご覧いただき、資産運用のヒントにしていただければ幸いです。
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MSCIコクサイ指数ってどんな指数？
（図１）は、MSCI社の公式サイトから作成した「MSCIコクサイ指数」投資対象地域の一覧表です。
公式サイトはこちら→https://www.msci.com/developed-markets 🔗
「MSCIコクサイ指数」 の特徴を並べると次のようになります。
- 「MSCIコクサイ指数」は、「MSCIワールド指数」から日本企業を除外した、約１３００社で構成されています。
- 米国市場の割合は、約７２％を占めています。
- 米国市場は、「S&P500種指数」ではなく、「MSCI USA指数」です。
- 「MSCI USA指数」は、時価総額加重平均の約８５％をカバーする約６２５社で構成されています。
- 米国以外の２１地域でも、各市場の時価総額加重平均の約８５％をカバーしています。
「S&P500種指数」は、米国市場の約５００社で構成されています。
「S&P500種指数」は、時価総額加重平均の約８０％をカバーしているので、「MSCI USA指数」の方が、カバー率が高いのが特徴ですね。
過去成績の比較
（図２）は、「MSCI USA指数」、「S&P500種指数」、「MSCIコクサイ指数」の各過去成績を比較したものです。（年率平均、米ドルベース、配当込み）
直近１０年間は、米国市場が圧勝しているので、米国市場割合が低い（７２％）「MSCIコクサイ指数」が劣後しています。
しかし、長期で見るとほとんど差がありません。
「米国市場の成長を取りつつ、ヨーロッパ諸国の成長も逃したくない！（ただし、日本市場と新興国市場は不要！）」という方には、非常に魅力的な指数だと思いますね。
「MSCIコクサイ指数」に連動する投資信託は？
日本で購入可能な「MSCIコクサイ指数」に連動を目指す代表的な投資信託を２つ紹介します。
「eMAXIS Slim 先進国株式インデックス・ファンド」と「ニッセイ外国株式インデックス・ファンド」の２つです。
2021年７月末時点の月次レポートを比較すると次のようになります。
※比較対象は、左から順に
- eMAXIS Slim 先進国株式インデックス・ファンド
- ニッセイ外国株式インデックス・ファンド
- eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド
- SBI・V・S&P500インデックス・ファンド
詳しくは、こちらの記事を確認してください。↓
３つの先進国株式インデックス・ファンド月次レポートを比較！？（2021年７月末）🔗
投資信託を保有するために必要な”総経費率”も非常に低く設定されています。
見方を変えれば、米国市場だけに投資する商品と同じコスト水準です。
よりS&P500種指数よりも分散投資ができるのに、同じ保有コストで資産形成できるとも言えますね。
これ一つで、米国市場をしっかりカバー（S&P500種指数よりも広範）しつつ、米国以外の先進国に投資可能な広く分散した運用ができますね。
まとめ：MSCIコクサイ指数に連動する投資信託も優秀です
今回は、質問者さんの希望が叶うピッタリな考え方を紹介しました。
「MSCIコクサイ指数」に連動する投資信託を買う！
これが「 米国市場をしっかりカバー（S&P500種銘柄に投資）しつつも、魅力的に感じない日本株式と新興国市場を除外した、国際分散投資が簡単にできる方法」です。
「MSCIコクサイ指数」 の特徴を並べると次のようになります。
- 「MSCIコクサイ指数」は、「MSCIワールド指数」から日本企業を除外した、約１３００社で構成されています。
- 米国市場の割合は、約７２％を占めています。
- 米国市場は、「S&P500種指数」ではなく、「MSCI USA指数」です。
- 「MSCI USA指数」は、時価総額加重平均の約８５％をカバーする約６２５社で構成されています。
- 米国以外の２１地域でも、各市場の時価総額加重平均の約８５％をカバーしています。
このまま米国市場が上昇してもしっかり追随し、米国市場が下落しても出遅れているヨーロッパ地域の先進国株式によって損失分がカバーされる期待が持てますね。
好みが分かれるところだと思いますが、「日本市場や新興国市場は不要だけど、米国市場（MSCI USA指数）を中心とした国際分散投資をしたい人」には、ピッタリな資産運用方法だと思います。
引き続き、長期的に愚直な積立投資を行って、世界の経済成長を資産の成長につなげていきましょう！
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モットーは「一人ひとりの幸せが、家族の幸せ！」
自家製野菜を育てる＆読書＆動物も大好き、家計財務の責任者！（CFO）
資産形成・家庭菜園・乗馬歴ともに１０年以上！
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