2024.02.08

【投資】「年初一括V.S.毎月積立」よりも大切なたった一つのこと

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ニッセイ基礎研究所から面白いレポート「新NISA、「毎月投資」か「1月一括投資」か」があったので内容を紹介しつつ、感じたことを記事にします。（↑新しいタブで開きます。）

この記事で紹介すること

過去24年間のうち、８割以上で「年初一括投資」が有利
「年初一括」V.S.「毎月積立」より大切なのは〇〇だ。

資産形成の参考になるで最後までご覧ください。

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過去24年間で８割以上「年初一括投資」が有利
「年初一括」V.S.「毎月積立」より大切なのは〇〇だ。
我が家の方針
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結局どっち？

過去24年間で８割以上「年初一括投資」が有利

冒頭のレポートでは、「S&P500種指数・MSCIｵｰﾙ･ｶﾝﾄﾘｰ･ﾜｰﾙﾄﾞ指数・TOPIXの過去24年間で成績比較」しています。詳細はレポートを確認いただくとして、結果だけ引用すると次のとおりです。

投資を開始した全24年（2000年～2023年）のうちTOPIXは約8割、S&P500とオルカンは約9割で「1月一括投資」が「毎月投資」を上回った。「1月一括投資」の圧勝で、いつ投資を始めたとしても、長期的にはつみたて投資よりも一括投資が有利だったことを示している。

ニッセイ基礎研究所

過去実績では、「年初一括投資」が「毎月積立投資」よりも有利だったという結論です。勝率が８割以上あるので、ほとんどの期間で「年初一括」が合理的ということですね。

S&P500は何となくそんな気がしていましたが、日本株式（TOPIX）も同様の結果だったのは、意外でした。ただ、過去実績であるので今後も同じ傾向になるとは限りません。レポートでも「年初一括投資」が常に正しいとも限らず、まとまった投資資金がない人にとって「毎月投資」が現実的であることは言うまでもないと締めています。

さて、この記事では触れられていませんが、「年初一括」V.S.「毎月積立」より大切なことがあると考えます。

「年初一括」V.S.「毎月積立」より大切なのは〇〇だ。

米国最大級の資産運用会社バンガード社では、長期的な資産運用の成否の90％以上は「資産配分」で決まると結論づけています。

「Vanguard’s Principles for Investing Success」より引用

「年初一括」V.S.「毎月積立」は、投資タイミングを比べているに過ぎません。過去実績では右肩上がりで上昇してきた株式市場を参考にすると、結局株式への配分比率（資産配分）が、大きく・期間が長い方の成績が良かった、ということです。

これらの考察は参考にはなりますが、インデックス投資の本質（運用の成否）は「資産配分」がほぼ全てです。

まとめ

我が家の方針

我が家では、資産形成の目的を「未来の購買力の維持＋α」とし、人生の中心にはならないが、人生を豊かにする可能性が高い（再現性の高い）・程よい温度感で・長期的な投資を続けています。

その方法が、全世界株式（ｵｰﾙ･ｶﾝﾄﾘｰ）インデックス・ファンド（オルカン等）を中心とした「積立投資」です。はい、「積立投資」です(笑)

さんざん「年初一括」が効率的だと言っておきながら、「積立投資」を実践しています。ただし、”毎月の収入の一部を積立投資”をしています。そう。投資可能なお金の資産配分をより重要視しています。

それに年２回の臨時収入（ボーナス等）があれば、資産配分を確認し配分調整（リバランス）しています。リバランスの際は、もちろん「一括投資」です。「積立投資」といいながら、実質的に毎月「一括投資」を行って、「適切な資産配分をキープし続けている」ことを実践しています。これが我が家にとって心地よい投資方針です。

まとめます。今回の記事は、次の内容でした。

この記事で紹介したこと