【お金（資産運用）】個人が実行・継続しやすいパッシブ運用とは？（個人的体験談）

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皆さんはこんな疑問を持ったことはありませんか？

質問者さん

投資信託のインデックス・ファンドって、色んな商品があるけど、結局何が良いの？

米国株式？それとも、日本に住んでいるから日本株式？

それとも、全世界株式インデックス・ファンド？？

何を買うか悩みます。。

この手の疑問は必ず一度は思うものです。

今回は、トウシルでの山崎元さんの記事「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」を参考にしつつ、マメ助家の考え方と私たちが実践していることを紹介します。

この記事で分かること

• 個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考えるの概要
• 我が家で実行しているインデックス投資の内容
• 我が家では資産配分の比率をより重要視

マメ助

最後までご覧いただき、資産運用のヒントにしていただければ幸いです。

「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」の内容

インデックス投資は最も堅実な投資手法

山崎元さんは、１０年以上にわたって、インデックス・ファンドへの投資を中心とした個人の資産運用方法について、多くの著書や記事を執筆しています。

山崎元さんのトウシルでの記事「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」🔗は、次のような内容です。

インデックス投資の５つのパターン

これまで提案してきたインデックス・ファンドを活用した個人の資産運用方法は、次の５つの方法に集約されます。

1. 「国内株（TOPIX［東証株価指数］）50％、外国株（先進国株ないし全世界株）50％」
2. 「国内株40％、外国株60％」
3. 「国内株60％、外国株40％」
4. 「国内株50％、先進国株35％、新興国株15％」
5. 「全世界株100％」

上記の記事では、「①～⑤のどれがいいのかは判然としない。はっきり言って微差だ。」として、その理由についても記事内で解説しています。

山崎さん自身の結論は、②「国内株40％、外国株60％」とおっしゃっていますが、最近では⑤「全世界株式100％」でも問題ないとのこと。

ママ助

長年、金融関係の仕事に関わっている山崎さんでも、リスク資産（株式）の地域配分にはどれが良いのか判然としていない様子です。

しかしながら、個人投資家へのお勧めは、⑤「全世界株100％」とも言います。

その一番の理由は、国内株と外国株の配分を調整、いわゆる「リバランス」の手間が不要である点を挙げています。

我が家の考え方と私たちが実践していること

ここからは、我が家の考え方と実践している点について、参考までに紹介します。

結論から申し上げますと、我が家では⑤「全世界株１００％」をインデックス投資の核としています。

「インデックス投資の核」＝「夫婦２人分のつみたてNISAとiDeCoの満額拠出」を指します。

ママ助

夫婦２人分の「つみたてNISA」と「iDeCo」の満額拠出だけでも、月10万円以上をリスク運用していることになります。

世帯の退職後資金を準備する目的の資産運用としては、十分すぎる額です。

⑤「全世界株１００％」をインデックス投資の核としている理由

その理由は、主に次の３つです。

1. そもそも将来のリターンは、「誰にも予測できない」
2. 全世界株式インデックス投資は、「どこが勝つか予測しない」投資手法
3. 「全世界株式」のリターンを超える「先進国株式」と「新興国株式」の適切な配分を長期的に継続する難しい（コストがかかる）

詳しくは、次の記事を確認してください^^

参考：運用シミュレーション

参考までに、月10万円の株式インデックス・ファンドを２５年間運用（年利４％で計算）した場合、

投資元本：3,000万円に対して、運用収益：約2,140万円、

合計：約5,140万円となります。（下図）

私たちが実践していること

私たち夫婦が実践していることは実にシンプルです。

我が家の資産運用は「いくら投資するか？」を大切にする。

これを「いくら投資するか？」を、「資産配分を決める」と言います。

資産運用の成否の約９０％は、「何をどれだけ購入したか？」（資産配分）で決まることが分かっています。

国内株・外国株・全世界株は、全て株式という資産クラスに分類されます。

また、山崎さんの記事でも解説されているとおり、国内株・外国株・全世界株はどれも相関関係が非常に強いことが分かっています。

マメ助

「相関関係が強い」＝「値上がりするときは一緒に値上がり、暴落するときは一緒に暴落する」という意味です。

そのため、我が家では同じ株式クラスの「何を買うか？」よりも、暴落した時にどれだけの損失を被っても投資を続けられるか？という、資産配分＝リスク資産の運用額（いくら買うか？）の方を、より大切にしています。

資産配分の比率は？

我が家では、投資用資産うち「現預金：リスク資産」＝「10：90」～「30：70」の範囲に収まるように、ゆる～くて資産運用をしています。

この配分の確認とリバランスは、まとまった現金収入（主にボーナス）が入るタイミングで、年２回程度確認しています。

参考：具体的な我が家の保有銘柄は？

より詳しい内容を知りたい方は、次の記事を確認してください。

まとめ

適正な資産配分で愚直にインデックス投資を継続しよう！

トウシルでの山崎元さんの記事「個人投資家が実行しやすいインデックス投資を考える」を参考にしつつ、私たち夫婦の考え方と私たちが実践していることを紹介しました。

内容は次のとおりです。

山崎さんは、株式クラスのインデックス・ファンドについて、何がベストかは判然としない。

しかし、「個人投資家へのお勧めは、⑤「全世界株100％」であり、その理由は国内株と外国株の配分を調整、いわゆる「リバランス」の手間が不要である点」と解説しています。

この意見を踏まえて、我が家では次のように考え、資産運用を実践しています。

その理由は次の４つです

1. そもそも将来のリターンは、「誰にも予測できない」
2. 全世界株式インデックス投資は、「どこが勝つか予測しない」投資手法
3. 「全世界株式」のリターンを超える「先進国株式」と「新興国株式」の適切な配分を長期的に継続する難しい（コストがかかる）
4. 資産配分＝リスク資産の運用額（いくら買うか？）の方を大切にする。

ママ助

我が家では投資用資産うち、「安全資産（現金）：リスク資産」の比率を「30：70」の割合を目指して資産運用中です。

この配分の見直しは、まとまった現金（ボーナス）が入るタイミングで、年２回見直しをしています。

関連記事です。

我が家のインデックス投資の核は、「全世界株100％」ですが、特定口座でREIT（不動産投資信託）も購入しています。リスク分散を目的としてます。

どんな投資信託を購入すれば良いかは、金融庁が公開している【金のなる木】の苗木カタログを確認すると確実です。

ドルコスト平均法は、投資を継続する上で欠かせない手法ですが、これが絶対的な投資手法ではありません。

参考書籍

この記事では、次の参考にしています。

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３０代会社員・医療技術系！
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